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致同连续多年持续跟踪研究上市公司年报执行企业会计准则情况，正在陆续发布“上市公司年报分析之准则应用披露示例”系列文章。主要研究内容是结合上市公司年报披露示例，解析上市公司重点企业会计准则和监管要求的执行情况和可以借鉴的实务应用案例，包括执行准则和监管要求的重大会计政策的选用、重要会计估计的判断、重点关注问题的实务应用示例、核心会计事项的披露示例等。
本期为“上市公司年报分析之收入披露示例”子系列文章之一，解析内容为买方信贷下的收入确认政策披露示例。
如无特别说明，相关示例来源于公司披露的2024年年度报告。
一、买方信贷下的收入确认简要分析
为了销售商品，大型设备制造公司会接受经选择的、信誉良好的客户采用买方信贷结算的付款方式支付货款。买方信贷销售方式包括委托贷款和销售担保贷款两种方式，即企业与金融机构合作，以自有资金向客户发放委托贷款购买企业生产的产品或金融机构为客户提供贷款以支付货款，但由生产企业提供担保。
证监会《2015年上市公司年报会计监管报告》对卖方提供信贷支持销售模式下收入的确认提出以下指导意见：
卖方向买方提供资金、信用支持，有助于扩大销量，提高市场占有率，常见的方式如分期付款销售等。近年来，由于产能过剩、竞争加剧，卖方向买方提供资金、信用支持的方式也日益多样化、复杂化。对于上市公司为买方购买其商品提供银行贷款担保的交易，上市公司在未来面临代偿和无法追偿风险时，应综合考虑贷款年限、产品使用寿命、客户信用等因素，判断是否满足收入确认条件。个别上市公司在销售商品时为客户取得银行贷款提供担保，在报告期内已经出现了因客户不能如期归还贷款而要求公司代偿的情形，但公司未考虑上述因素，在后续向客户转移设备时仍然一次性全额确认收入。
另外一类较为复杂的情形，即上市公司与融资租赁公司合作，约定由融资租赁公司向上市公司购买设备，再租赁给客户使用，同时上市公司承诺，在客户不能正常支付租赁款时，按约定向租赁公司回购设备。在此类销售模式下应当关注回购承诺的重大程度，发生回购及代为支付租赁款等的可能性，以分析判断与所售商品所有权上相关的风险和报酬是否发生转移、相关经济利益是否很可能流入企业等。个别上市公司报告期内已经出现了部分客户不能如期支付租赁款，要求上市公司履约回购的情形，但在进行收入确认时，上市公司均未考虑上述因素，在向客户转移设备时一次性全额确认收入。
在买方信贷模式下，涉及对客户信用风险、回购商品可能性以及回购价格等的分析和判断，收入的确认时点需要结合实际情况进行分析。从上市公司的年报中，可以看到极少的公司在收入确认政策中提及买方信贷的问题。
二、年报分析：买方信贷下的收入确认政策披露示例
买方信贷下的收入确认政策披露示例汇总
示例1 慈星股份（300307.SZ）
电脑针织横机和自动化设备与项目集成等产品收入
公司销售电脑针织横机和自动化设备与项目集成等产品，属于在某一时点履行的履约义务。内销产品收入确认需满足以下条件：公司已发出商品并完成安装调试并经客户验收，已经收回货款或取得了收款权利且相关的经济利益很可能流入。外销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定报关，产品已离港并取得提单，已经收回货款或取得了收款权利且相关的经济利益很可能流入。
对分期收款方式销售的商品，在满足前述收入确认的条件时确定收入。分期收款发出商品收入金额的计量，公司按照以下原则进行处理：1)收款期限在2年以内(含2年)的，按应收的合同或协议价款全额确认收入；2)收款期限在2年以上的，按照应收的合同或协议价款的公允价值确定收入金额。应收的合同或协议价款与其公允价值之间的差额按照实际利率法摊销，冲减财务费用。
三、年报分析：买方信贷规模以及违约情况披露示例
买方信贷规模以及违约情况披露示例汇总
示例1 三一重工（600031.SH）
资产负债表日存在的重要或有事项
（1）本公司部分终端客户以所购买的工程机械作抵押，委托与本公司合作的经销商（以下简称“经销商”）或湖南中发智能装备有限公司（以下简称“湖南中发”）向金融机构办理按揭贷款，按揭合同规定单个承购人贷款金额为购工程机械款的70%-80%，期限通常为2-4年。根据公司与按揭贷款金融机构的约定，如承购人未按期归还贷款，湖南中发（或经销商）、本公司负有向金融机构担保剩余按揭贷款的义务。截至2024年12月31日，本公司承担此类担保义务的余额为人民币5.89亿元。
（2）为促进公司工程机械设备的销售、满足客户的需求，本公司与中国康富国际租赁股份有限公司（以下简称为“康富国际”）、湖南中宏融资租赁有限公司（以下简称“湖南中宏”）开展融资租赁销售合作，并与康富国际、湖南中宏及相关金融机构签订融资租赁银企合作协议，约定：康富国际及湖南中宏为本公司终端客户提供融资租赁，将其应收融资租赁款出售给金融机构，如果承租人在约定的还款期限内无法按约定条款支付租金，则本公司有向金融机构担保合作协议下的相关租赁物的义务。截至2024年12月31日，本公司承担此类担保义务的余额为人民币4.08亿元。本公司部分客户通过第三方融资租赁的方式购买本公司的机械产品，客户与本公司合作的经销商（以下简称“经销商”）或本公司签订产品买卖协议，湖南中宏或经销商代理客户向第三方融资租赁公司办理融资租赁手续。根据安排：如果承租人在约定的还款期限内无法按约定条款支付租金，则湖南中宏（或经销商）、本公司负有向第三方融资租赁公司承担担保责任的义务。截至2024年12月31日，本公司承担此类担保义务的余额为人民币129.03亿元。
（3）截至2024年12月31日，本公司代客户垫付逾期按揭款、逾期融资租赁款余额合计为人民币5.08亿元，本公司已将代垫款项转入应收账款并计提坏账准备。
示例2 山河智能（002097.SZ）
资产负债表日存在的重要承诺
按揭贷款、融资租赁担保授信额度仅用于终端客户或经销商向公司及下属全资子公司、控股子公司购买产品使用，累计使用担保授信额度不超过65亿元（可根据各项业务及各产品线实际使用额度情况，在各业务之间、各产品线及客户和经销商之间进行调整）。如被担保方为经销商的，还需与公司签署反担保协议。对外担保方式：回购担保、连带责任保证。
本公司选择信誉良好的客户采取按揭销售模式，按揭贷款合同规定客户支付二成或三成货款后，将所购设备抵押给银行作为按揭担保，期限一至三年，按揭期内，本公司承诺向银行存入10%的按揭保证金，如果客户无法按合同向银行支付按揭款，本公司承诺为客户垫付违约款，如客户连续三个月拖欠银行贷款本息，本公司履行回购担保责任，将回购款项划汇至按揭银行指定账户，代为清偿借款人所欠贷款本息，债权转移到本公司。截至2024年12月31日止，本公司有担保责任的按揭客户借款余额4,232.67万元。
本公司与部分具有融资租赁资质的租赁公司（下称“融资租赁公司”）签订合作协议，对于有融资租赁意向购买本公司所生产设备的客户，推荐给融资租赁公司；融资租赁公司按照承租人在融资租赁申请上的选择和指定，从本公司购买承租人指定的产品并出租给承租人使用；融资租赁公司按约定向承租人收保证金、服务费和租金。本公司承诺按租赁货物价款的10%向融资租赁公司支付厂商保证金，并对租赁货物提供连带责任担保，截至2024年12月31日租赁余额276,228.62万元。
示例3 中联重科（000157.SZ）
资产负债表日存在的重要或有事项
已作出的财务担保合同
本集团部分客户通过银行按揭的方式购买本集团的机械产品。按揭贷款合同规定客户支付首付款后，将所购设备抵押给银行作为按揭担保，本集团为这些客户向银行的借款提供担保，担保期限和客户向银行借款的年限一致，通常为1至5年。客户逾期未向银行偿还按揭款项，本集团可从按揭销售保证金中代客户向银行支付。若客户违约且存入本集团的保证金不足以偿付，本集团将代客户偿付剩余的本金和拖欠的银行利息。若被要求代偿借款，本集团可向客户追偿，并通常能以与代偿借款无重大差异之价格变卖抵债设备。截至2024年12月31日，本集团承担有担保责任的客户借款余额为人民币21.80亿元，本期本集团支付由于客户违约所造成的担保赔款人民币0.94亿元。
本集团的某些客户通过第三方融资租赁公司提供的融资租赁服务来为其购买的本集团机械产品进行融资。根据第三方融资租赁安排，本集团为该第三方租赁公司提供担保，若客户违约，本集团将被要求向租赁公司赔付客户所欠的租赁款。同时，本集团有权向客户进行追偿。截至2024年12月31日，本集团对该等担保的最大敞口为人民币14.98亿元。担保期限和租赁合同的年限一致，通常为2至5年。
截至2024年12月31日，本期本集团支付由于客户违约所造成的担保赔款人民币0.06亿元。
本集团子公司中联农业机械股份有限公司（以下简称“中联农机”）与客户、承兑银行三方签订三方合作协议，客户向银行存入保证金，根据银行给予的一定信用额度，申请开立银行承兑汇票。中联农机为客户提供票据金额与保证金之间的差额承担连带担保责任，即客户存入银行的保证金余额低于承兑汇票金额，则由中联农机补足承兑汇票与保证金的差额部分给银行。本集团于2024 年12 月31日对该等担保的最大敞口为人民币约 150 万元。本期未发生因客户违约而令本集团支付担保款的事项。
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