工程机械观察联合[中国工程机械]杂志推出2017全球工程机械制造商50强排行榜

凤凰情

　　2016年，世界最大的50家工程机械制造商中，32家销 售额出现不同程度下降，其中下滑幅度较大的企业，多数来自欧美发达地区。其中，卡特彼勒工程机械业务销 售额下滑11.53%。

　　这样的全局性下挫，让2016年全球工程机械制造商50强的整体销 售额只有1296.21亿美元，仅相当于6年前——也就是2011年度的65.5%，而营业利润则为57.69亿美元，只相当于2011年时候的25.9%。

　　尽管卡特彼勒依然是全球最大的工程机械制造商，但它和第二位企业——小松之间的销 售额差距，进一步缩小。2016年，卡特彼勒整体出现亏损，这是近20年来其首度出现亏损。究其原因，拖后腿的是其斥巨资收购整合的矿山设备板块。2016年该业务巨亏超过10亿美元；而同期，建筑设备业务则实现营业利润16.50亿美元。

　　和排名第二的小松相比，卡特彼勒销 售额是后者的近1.6倍，但营业利润却只相当于后者的43.6%。正是因为糟糕的利润表现，卡特彼勒此次没有进入“利润率最高的15家企业”之列。

　　虽然销 售额排名全球第10，但阿特拉斯-科普柯的营业利润却高达11.91亿美元，排名全球第二，超过卡特彼勒。

　　从盈利水平看，盈利最高的15家企业，营业利润在50强企业总营业利润中，占比超过95%，利润集中度远高于销 售额。可见，50强企业中，运营质量领先的企业，只是少数。显然做强、做好，远比做大更有难度，更富“技术含量”。

　　本届排行榜，日本企业——日立建机位居第三。

　　前10强中，唯一的中国面孔是徐工集团，排名第7位。从近5年来的榜单看，徐工也是唯一连续多年始终稳居全球前10强的中国企业，且历经多年波动和调整，徐工地位一直稳定，排名含金量不断提升。

　　曾经多年位居全球第三的特雷克斯，在相继剥离矿山设备、建筑设备、小型设备等业务后，销 售额明显缩水，此次排名第8位。

　　从销 售额规模上看，前10强企业中，排名第4到第10位之间的企业，相邻二者之间的差距并不明显，最多只有3.1亿美元。

　　从增幅上看，前10强中徐工增幅排名第三，仅次于小松、日立建机，超过利勃海尔。

　　综合规模差距、增幅、业务板块等多方面因素考量，未来中国工程机械制造商向上的后劲和空间，都相当值得期待。

　　制造布局调整

　　欧美企业业绩普遍不如意，重要原因之一在于欧美市场境况不佳。为了化解挑战，2016年一年，欧美企业开始集体“关停工厂”，缩减成本。据工程机械观察报道，卡特彼勒关停、整合了全球30多家工厂，工厂面积减少了约14%，并削减了16000多名员工，其成本总计降低了23亿美元。美国企业马尼托瓦克，2016年工厂面积减少了26%。业务分布在美国和欧洲的CNH，则关闭了德国工厂，将该处平地机产品线转移到意大利。

　　制造基地减少没有限制CNH产品线拓展。2016年，CNH和现代工程机械达成贴牌合作协议：前者销 售由后者代工的4款迷你型挖掘机，并获得后者其他10款5吨级以下迷你挖掘机生产许可。此外，双方还将携手开发6吨级以下的新产品，并升级现有产品线。

　　小型设备领域，专业化制造商久保田2016年则在小型挖掘机产品之外，推出了全新的滑移装载机，并主攻美国市场。看起来，在美国小型设备市场，日本、韩国、欧美企业，正在展开一轮新的竞争。

　　和CNH正好相反，卡特彼勒在2016年和威克诺森达成协议，双方将于2018年5月31日终止迷你挖掘机合作，而从2010年至今，威克诺森奥地利工厂一直为卡特彼勒独家贴牌生产3吨级以下挖掘机。不过虽然和卡特彼勒“分手”，但2016年威克诺森在全球最大的挖掘机市场——中国，成功启动制造基地投资建设项目；2018年工厂就会正式投入使用。

　　还是在中国，矿山设备制造商山特维克，与山东临工成立合资公司，生产露天钻机，井下铲运车，井下矿车等。至此，全球三大矿山设备制造商——阿特拉斯-科普柯、山特维克、美卓，都在中国拥有了独资、合资公司。

　　整合成功率降低

　　尽管上一个十年，全球产业再次掀起收购高潮，但经历数年整合期后，成功者寥寥。比如卡特彼勒收购比塞洛斯、阿特拉斯-科普柯收购戴纳派克，以及沃尔沃建筑设备收购英格索兰，至今都是难以止损。斗山Infracore收购山猫也是经历了近10年后，才开始盈利。至今，从销 售额上看，斗山Infracore的挖掘机业务规模远低于山猫板块，后者在斗山Infracore工程机械业务中的占比已经达到68%；从这个意义上推演，不知未来斗山会不会变身为“小型工程机械制造商”？

　　类比比塞洛斯一役，小松所收购的久益环球，最高峰时销 售额超过比塞洛斯，但收购价格却只有28.9亿美元。从这点上看，无疑是捡了一个大便宜。

　　据工程机械观察报道，2017年至今，还有两起发生在路面设备领域的收购——约翰迪尔吃下维特根，法亚接手戴纳派克业务。前一宗收购中，维特根的盈利表现甚好。后一宗收购，法亚虽然拥有上一次整合宝马格的成功经验，但是否能够顺利消化戴纳派克，盘活宝马格、戴纳派克都处于劣势的中国市场，尚待观察。

　　还有一宗收购，来自于一直少有波澜的全球装载机领域。日立建机收购了同属日本的装载机制造商——川崎重工66%的股权；而收购后不久，日立又推出了全球第一批混合动力装载机产品。

　　剥离-聚焦

　　有买就有卖。过去一段时间，大企业的剥离行动也此起彼伏。

　　日立建机出 售了其和住友成立的起重机合资公司——日立住友的部分股权；神钢则是退出了和成工的合资公司，抽身中国装载机行业。有意思的是，神钢前脚刚走，紧接着中国装载机市场就出现回升；而神钢美国工厂甫一投产，欧美市场又出现了大面积下滑。看起来，“准确拿捏市场节奏”，对企业而言并非易事。

　　欧美市场，特雷克斯出 售了物料搬运及港口解决方案业务；而传闻中卖给中国企业的起重机业务，则在出 售中止后，重新以德马格品牌开始运作。

　　同是起重机企业，马尼托瓦克完成了对食品机械部门的剥离，成为一家专业化的起重机制造商。

　　矿山设备领域，山特维克出 售了“采矿系统业务”，专注于采矿设备和后市场产品线。

　　异曲同工的是，2017年5月，阿特拉斯-科普柯宣布，2018年将矿山设备等业务分拆，成立专门服务于采矿和民用工程领域的新公司——EPIROC，并计划在斯德哥尔摩证券交易所上市。

　　欧美专业化企业数量更多，亚洲土方设备制造商众多

　　从制造商业务结构上看，本次进入50强的6家美国企业中，只有2家——卡特彼勒、约翰迪尔是综合型制造商，其他4家都是专业化企业；德国5家企业中，利勃海尔整体上可以算作综合型制造商，其他4家——维特根、威克诺森、海瑞克、宝峨无一例外都是专业化企业。而中国和日本，则集中着全球最多的土方设备制造商。

　　国别队列之间，美国6家制造商的销 售额总额，比日本12家制造商总额多出了74亿美元。而随着维特根被约翰迪尔收购，德国在全球工程机械产业的地位，进一步弱化。

　　小而专企业的有限全球化

　　和以阿特拉斯-科普柯等为代表的，规模能够跻身前15强的全球性、大型专业化制造商相比，以安迈、竹内等为代表的“小而专”企业，国际化程度也不低，但国际化的目标市场却相对有限。本土市场销 售额只占2.5%的竹内，海外市场主要锁定在北美和欧洲；尽管身处亚洲，但竹内并未在此全面铺开，日本之外的亚洲市场销 售额，在竹内全部销 售额中的占比只有0.9%。

　　另一个企业安迈，也是把国际化的目标市场锁定在少数新兴市场——比如印度和巴西。2016年安迈收购了印度道路机械和沥青拌合设备制造商Apollo，并在巴西建立全资工厂。

　　2017全球工程机械制造商50强排行榜

  
  
  
  
  
  


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